鋼鐵雜談：那些可以重復的歷史__環保大事件對鋼價的影響邏輯
在期貨的技術性分析中有三個基本假定，其中第三條是“歷史會重演”。這一條在現貨中同樣存在著其使用的范圍。
所謂大事件是指能夠在一定程度上影響現貨產品價格走勢的事件，比如奧運會，比如APEC會議，比如國慶閱兵，等等這些事件都可以算作是能夠影響鋼材價格走勢的大事件。從過去的歷史行情脈絡中我們能夠發現，這些大事件在影響行情的邏輯性上有著明顯的一致性。
標志性事件：APEC會議
有一種藍叫做APEC藍。這是2014年11月10日-11日APEC會議期間對北京地區藍天的描述，受APEC會議首度在中國召開影響，政府在會議前后要求北京及周邊企業實行嚴格的環保控制，在短時間內營造出藍天白云景象，被稱作“APEC藍”。
2014年8月，京津冀及周邊地區大氣污染防治協作小組辦公室會議召開，該會議落實細化了APEC會議空氣質量保障方案。根據要求，各地要成立由政府主管領導任組長的APEC會議空氣質量保障工作領導小組，確定會議期間停產、限產以及治理企業清單，明確停產、限產的操作方式。另外，APEC會議期間，北京將參照奧運模式，跟周邊省市開展聯防聯控，采取限制污染物排放或限產等措施
自2014年11月1日起，北京及周邊地區進入污染物限制排放或限產期，時間歷時11天。北京及周邊省市天津、河北、山東、山西均進入緊急狀態。會議期間不允許焚燒秸稈、漏填燒烤、重點工地企業停工或限產、道路限行。11月2日，環境保護部16個督導組分赴京津冀及周邊地區“駐點督導”。
此次事件在會議召開前20天左右開始熱炒，這一段時間正好是政策實施確定具體限制措施的時候。也正是這一段時間市場行情開始出現一波上漲行情。以螺紋鋼天津市場為例，10月10日開始上漲到10月下旬上漲幅度達到150元/噸。之后鋼價開啟下行模式，并一直持續到會議結束，價格由高點下跌180元/噸。
APEC會議期間影響鋼價的邏輯：事件——供給預期下降——價格上漲——炒作熱性下降——價格下跌——復產——供給增加——價格繼續下跌。
圖1 APEC會議期間螺紋鋼價格走勢
圖2 APEC會議期間螺紋鋼期貨走勢
事件2：南京青奧會
南京青奧會于2014年8月16日-8月28日結束，青奧會期間為保證空氣質量在中國環境監測總站和長三角區域環境空氣質量預測預報中心提供的技術支持下，江蘇省環保廳、氣象局與南京市環保局、氣象局共同牽頭建立了青奧會保障區域大氣環境監測信息共享機制。在長三角區域會商溝通機制下，每日分析空氣質量變化趨勢，開展區域48小時空氣質量預測預報。
青奧會期間，PM10、PM2.5、二氧化硫等主要指標日均值要達到國家二級標準。為達到這一標準，江蘇省付出了許多努力：嚴控燃煤電廠排污，并細化到煤的采購和儲備;對重點管控的廢氣排放企業，采取限產停產措施;加強油氣揮發性有機物污染管控;嚴控黃標車，淘汰老舊車輛，限制高污染車輛進入南京;治理管控施工揚塵污染及其他各類塵源。
南京青奧會舉行期間，為保障期間空氣質量，環保部出臺《2014年南京青奧會環境保障臨時管控方案》，參與聯防聯控的城市一共23個(華東3省1市，江蘇、浙江、安徽、上海)，實施時間為8月1-31日。按照方案，南京、馬鞍山、常州等9個城市鋼鐵、水泥將限產20%，3省1市中其他城市則限產10%。
南京青奧會期間環境保護措施自6月中旬開始出臺，市場炒作也基本上是在這時間。鋼材價格自6月上旬開始上漲，到7月中旬左右價格上漲幅度在100元/噸，事件炒作之后，鋼價繼續下跌走勢，青奧會期間及復產之后市場價格下跌幅度高達300元/噸。
青奧會期間影響鋼價邏輯：事件——供給預期下降——價格上漲——炒作熱情下降——價格下跌——企業復產——價格繼續下跌。
青奧會期間正逢鋼價的下跌通道中，事件對鋼材價格走勢的影響程度要明顯較小。
圖3 南京青奧會期間螺紋鋼期貨走勢
事件3：國慶閱兵及世界田聯錦標賽
2015年7月下旬開始，關于國慶閱兵及世界田聯錦標賽期間的環保限產消息就開始滿天飛，先是唐山地區受到限產通知，再是安陽及邯鄲地區受到通知，最后山東等地也公布期間工地、企業的環保限產、停產措施。目的是營造活動期間良好的天氣，一切參照APEC藍標準。
此次事件影響范圍及廣度要明顯大于以往，按照相關文件及精神推算，在國慶閱兵及世界田聯錦標賽期間及前后華北包括山東地區在內鋼鐵產能限制在600萬噸左右，鋼廠大范圍限產，在近年也是數得著的大事件。
自7月下旬市場開始熱炒此次事件，鋼價就開始一波較大級別的反彈行情，還是以天津市場螺紋鋼價格為例，鋼價自7月20日起到8月上旬價格上漲幅度在160元/噸，部分地區上漲幅度超過250元/噸。螺紋鋼期貨在此期間也是有一波140元左右的反彈。
圖4 近期螺紋鋼價格走勢
國慶閱兵及世界田聯錦標賽影響鋼價邏輯猜想：事件——收件熱炒——鋼價上漲——事件炒作熱情下降——鋼價下跌——事件期間——①供給減少—需求配合—價格上漲——時間過后供給恢復——價格下跌/②共計減少——需求下降——價格下跌——供給恢復——價格下跌。
分析以往發生的一些大事件我們可以清楚的得出，在事件的發酵階段鋼材價格受炒作因素以及供給預期等因素的影響出現價格上漲，隨后在事件熱炒之后，市場開始回歸理性，價格(技術性)回調，大事件結束后隨著供給的恢復如果需求能夠跟上價格或許出現整理趨勢，若需求無法及時恢復，鋼價在供給增多的情況下，鋼價再度下跌，往往在事件之前的漲幅會在事件后的下跌所淹沒。特別是在期貨市場發展完善的今天，市場緊急或突發性時間以及一些固定大活動都會在期貨市場上完美呈現，正是反映出技術分析三大假定第一條的市場行為包容消化一切。
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